再融资骤降下千亿可转债待发
据中国经济网讯，种种迹象显示，自今年2月份证监会发布再融资新政以来，上市公司定增规模和数量出现了显著下降，频繁融资、无序融资的乱象正在得到抑制。
今年2月17日，证监会宣布对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行了修订，明确上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。
WIND统计数据显示，2月份新政实施以来，再融资数量下降了59%，再融资规模则下降了77%，单个定增的平均融资规模则下降了43%。
《经济参考报》记者了解到，监管部门曾于3月31日与部分再融资业务占比较多的大型保荐机构进行座谈。监管部门对在会审核再融资项目提出建议，包括对在会时间已达两三年的长期在会项目，实质已不符合发行条件的，建议沟通后尽快撤回；对发行方案、品种类型上不符合再融资新规要求的在审项目，建议撤回，鼓励调整再融资品种类型后再行申报。此外，证监会近期已做出部署，要求派出机构增加对募集资金使用的专项检查，未来还将进一步加强对募集资金的检查力度，同时并对保荐机构对募集资金使用的督导作用进行了提示。
在优化市场融资结构的监管思路下，随着对非公开发行监管的日趋严格，越来越多的企业正在把目光投向可转债市场。WIND资讯显示，目前处于存续期的可转债只有18只，2016年也仅有9只可转债上市，总规模为140亿元。进入2017年以来，包括光大银行、骆驼股份、宁波银行、常熟银行、久其软件、江阴银行等多家上市公司纷纷表达了发行可转债的意向。华创证券预计，目前待发行的可转债已经达到35家，潜在发行规模为1650亿元。
什么是可转债
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。
可转债的基本收益： 当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。
可转债的最大优点： 可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。
可转债的投资风险： 投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险： 一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。
以上便是本人对于可转债的描述，如有疑问，欢迎咨询法邦网专业律师。
