知名私募因操纵市场落马
根据证券时报报道，近日，在私募基金中知名度颇高的广州穗富因信息披露违法及操纵“宁波富邦(19.380,0.11, 0.57%)”的行为被证监会给予行政处罚。不到三年时间，广州穗富被证监会处罚了三次，其中两次都是因为股价操纵，广州穗富的个股推荐极具煽动性，市场关注度也非常高。
广州穗富屡次持有“宁波富邦”，其23个账户，也就是“穗富”账户组合持有“宁波富邦”的合计数量，在2014年12月15日首次超过该股总股本的5%，2014年12月15日至2015年9月16日期间有49个交易日合计持有“宁波富邦”占该股总股本的比例持续超过5%，2015年8月6日最高持股占比达到9.77%，2015年8月27日减持后持股比例3.65%，减持比例超过总股本的5%。证监会调查人员发现，广州穗富未对其控制账户合计持有“宁波富邦”比例超过总股本5%相关事项向证监会、证券交易所作出书面报告，亦未在减持比例达到总股本的5%时做任何信息披露。
不仅如此，广州穗富还在2014年10月23日至2015年9月16日期间，使用“穗富”账户组通过对倒拉抬、下午收盘前拉抬的方式直接操纵“宁波富邦”股价。这与广州穗富在股市异常波动期间的操纵手法类似，当时其也是为了规避爆仓可能操纵多只股票。2015年5月至9月期间，广州穗富为了维持相关信托产品净值，控制使用15个信托产品账户，采取虚假申报、以涨停价格挂大笔买单等方式9次在尾市时段交易多只股票，造成收盘价明显偏离尾盘之前的价格。同时，“穗富”账户组也存在尾市拉抬后次日卖出相应股票获利的行为，反向卖出获利1016万元。
广州穗富为何屡次违法？
经过调查发现，广州穗富对超比例持股未披露可能涉嫌违反证券法相关规定是知悉的，之所以未履行信息披露义务原因在于：一是一旦披露，仓位暴露，且持股5%及以上股东，买入和卖出要有6个月的间隔，其交易的灵活性下降；二是公司管理基金产品较多，其管理规范程度跟不上公司发展速度，其对内部制度建设重视不够，未建立交易持仓统计制度，难以及时履行信息披露义务。
在广州穗富等私募看来，股价低、市值低、盈利表现不佳、上市公司大股东推进重组预期较强的这类企业在他们看来，因易成为热点、进出方便，可能会带来净值的快速增长。但在资本市场引导价值投资、规范并购重组的监管环境下，以往这些备受宠爱的低估值股票没了市场，加之市场的不确定因素又增加了重仓风险，让试图推高股价、提升产品净值的广州穗富想出了操纵股价的办法。
综上，多次违规被罚与广州穗富团队较为激进的操作风格不无关系，偏好壳概念股票、低市值类股票的资本投机手法让广州穗富在极端情况下为了保净值往往打擦边球甚至铤而走险、违法违规。与其风险控制机制严重滞后，内控制度缺失、风险防范能力低下、法律意识淡薄也有关。另外对于私募公司来说，一旦发生持续下跌，导致连锁反应，使得私募管理机构管理全部产品面临整体爆仓的压力。如果有私募基金方面的具体问题，欢迎咨询法邦网专业私募律师，以期得到专业的意见。
